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扬帆起航终有时,5G、数字经济不断推进,通信行业2027年将超3万亿美元
发布时间:2024-12-03        浏览次数:6        返回列表

来源:雪球App,作者: 科技ETF_515000,(https://xueqiu.com/3886645540/237070069)

扬帆起航终有时,5G、数字经济不断推进,通信行业2027年将超3万亿美元

前面小龙妹介绍了4大高科技成长领域中的半导体/电子、信创/、药械,这次来说一下最后一个领域——通信。

从古代的飞鸽传书、烽火传讯到如今人手一部的智能手机,从“大哥大”向“万物互联”的演进,通信一直是人类社会的刚需。

自无线电诞生以来,通信技术日新月异,历经数百年的发展,目前通信技术已覆盖了制造、医疗、教育、航空航天、军事等多个领域,成为推动人类社会发展进步的重要力量之一。

一、全球通信市场超2万亿美元,将保持6%的稳定增长

ResearchAndMarkets数据显示,全球通信市场规模合计达27135.3亿美元,同比增长6.2%,预计到2025年将达到34610.3亿美元,2027年达38888.1亿美元,年复合增长率达6%。

(数据来源:ResearchAndMarkets,截至2021.12.31)

二、 龙头企业主要聚集在中美市场

1、通信设备:华为一家独大,、、紧随其后

市场调研机构Dell'Oro Group报告显示,2021年华为占全球通信设备市场28.7%的份额,同比增长7%。在华为之后是几个熟悉的面孔,以15%份额位列第二,、、和紧随其后,份额分别占比14.9%、10.5%、5.6%、3.1%。

以全球通信设备四强企业营业利润及销售额情况来看,截至2021年末,华为的营业利润、销售额分别为191亿美元和1000亿美元,已超越其他三家企业的总和;和销售额较为接近,次之。

(数据来源:华宝基金,截至2021.12.31)

2、电信运营服务商:美国最多,日本次之

英国知名品牌评估机构BrandFinance发布的“2021全球150个最有价值的电信品牌榜”显示,全球通信行业公司排行榜中美国上榜品牌价值达到1828亿美元,占榜单总价值的27.9%;中国上榜品牌总价值达674亿美元,占榜单的10.13%;日本上榜品牌价值为673亿美元,占榜单的10.29%

(数据来源:BrandFinance,截至2021.6.30)

3、光通信行业:中国企业独占半壁江山

《2020年全球|中国光通信最具竞争力企业10强》显示,在全球光纤光缆榜单中,中国企业占据半壁江山,TOP10企业分别来自美国()、意大利(普睿司曼)、日本(古河电工/OFS、住友电工、藤仓)、中国(长飞、亨通、、中天、富通)四个国家。其中,长飞以9.14%的市场份额排名全球第二,以7.94%的市场份额居于第三,烽火通信以6.48%的市场份额排名第五。中天和富通分别以8.28%,7.49%的份额位居第六和第七。

三、国内通信行业未来

1、政策持续推动

2021年11月 21日,工信部印发的《“十四五”信息通信行业发展规划》中明确,到2025年,对通信行业总体规模、基础 设施建设、绿色节能、应用普及、发展创新、普惠共享的要求。

《通知》中明确提出,到2025年,信息通信行业整体规模进一步壮大,发展质量显著提升,基本建成高速泛在、集成互联、 智能绿色、安全可靠的新型数字基础设施,创新能力大幅增强,新兴业态蓬勃发展,赋能经济社会数字化转型升级的能力全面提升,成为建设制造强国、网络强国、数字中国的坚强柱石。

2、不断推进

十四五期间,将会占据越来越重要的地位,数字化转型升级已经是必然趋势。根据《“十四五”数字经济发展规划》要求到2025年,数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。其中“东数西算”工程是数字经济战略的重要一步,可以直接带动数据中心(IDC)的发展,目前我国IDC市场增速快,但全球市占率低,预计到2025年,我国数据中心市场规模达到5952亿元,发展前景广阔。另外随着数据流量的爆发式增长,具备新技术的光模块及光纤光缆公司将持续受益。

3、5G基建、应用多点开花

此前工信部联合九部委 联合出台的《5G应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》中规定每万人拥有 5G基站数量18个,2020年为5个, 可以推断出到2023年,5G基站数量将是2020年的3.6倍,即接近260万个,可以预计2022- 2023年将新建超120万座5G基站,年增长基站数量超过60万座。

另外,应用方面(1)云视频会议市场规模逐年高增,根据iimedia数据,2021年中国视频会议市场规模达到148.2亿元,同比增长18.3%。2018-2025年中国视频会议市场规模从95.8亿元有望增长至304.1亿元。(2)5G时代,物联网连接量呈现爆发式增长。2026年物联网连接数将达到231亿个,相比2016年15.28亿个CAGR达到8.86%。(3)2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达4690亿元人民币,较2020年增长16.29%。 预计到2035年,直接产生和带动形成的总体产值规模将超3万亿元,CAGR 达到19.6%。

四、重点企业

1、

是国内通信龙头,主要经营下面三大业务(1)运营商网络:根据公司数据,公司5G基站发货量全球第二,5G核心网收入全球第二,光网络运营商市场份额全球前三,固网整体市场份额全球第二。(2)政务企业:加强市场营销及渠道能力建设,依托高效的数字基础设施和基于云原生交易架构的“数字星云”,深耕金融、互联网、电力、交通等行业数字化转型,核心产品服务器及存储、GoldenDB分布式数据库、云电脑等实现了金融、互联网、政务等行业头部客户的突破。(3)消费者业务:公司联合,国内首发“中国芯”5G千元机远航30S;产品5GFWA发货持续保持全球市场份额第一;家庭信息终端继续保持较快增长,海外市场营业收入同比增长超30%。

截至2022年三季度末,实现营业收入925.6亿元,同比增长10.4%,归母净利润68.2亿元,同比增长16.5%。研发方面,前三季度研发投入161.1亿元,占营业收入比例17.4%。

(数据来源:华宝基金,截至2022.9.30)

2、

是全球物联网模组龙头,主要产品为无线通信模组系列产品,包括蜂窝模组,WiFi&Bluetooth 模组,GNSS 模组产品;与模组产品相匹配的天线产品,以及物联网云平台服务项目。据Counterpoint数据显示,2022年Q2全球蜂窝物联网模组出货量同比增长20%,其中移远通信的蜂窝物联网模块出货量占全球总量的38.9%,

根据公司最新公告,前三季度实现营业收入101.36亿元,同比增长35.58%;实现归母净利润4.36亿元,同比增长83.83%。

(数据来源:华宝基金,截至2022.9.30)

3、

是光纤光缆龙头,经过多年发展,形成了光通信、海洋电力、海洋通信以及智能电网四大板块。在2021年《中国500最具价值品牌》榜单中,“亨通光电”品牌飙升至第91位,较2020年度提升43位,首次进入百强行列。截至2022年7月,亨通光电共拥有下游客户114家和供应商16家,对外投资企业数量达到67家。

根据公司最新公告,前三季度实现营收346.52亿元,同比增长16.24%;实现归母净利润14.20亿元,同比增长7.90%。

(数据来源:华宝基金,截至2022.9.30)

总的来说,目前全球通信产业各细分领域集中度较高,龙头公司主要集中在中美两国。随着各龙头企业的研发投入力度的加大,相关技术日益成熟,有望助推全球通信产业规模的进一步高增。

看好通信产业的投资者,不妨关注(515000),科技ETF跟踪复制中证科技龙头指数,重点布局A股4大高科技成长领域(医疗医药、芯片、/信创、5G通信)50只龙头个股,消费电子/半导体/芯片为第一大重仓赛道,占比超45%,集中代表A股科技核心资产,风险收益特征较其它单一赛道型ETF更加均衡。

注:文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。

@今日话题 @雪球号直通车 @雪球基金 @Lagom投资 @粲然一笑2021 

$科技ETF(SH515000)$ $中兴通讯(SZ000063)$ $亨通光电(SH600487)$ 

【A股顶级特别提示丨科技ETF :515000】

1.业绩持高靓,高景气持续验证

目前,A股上市公司2022年前三季度业绩报告已披露完毕,(515000)50只成份股中有36只成份股为正增长!其中3只净利润增长翻倍,持续验证行业高景气!

2.指数估值明显回落,市盈率历史百分位为12.63%

截至2022.11.24,(515000)跟踪复制的中证科技龙头指数整体PE(TTM)为30.97倍,历史百分位为12.63%,仍处于低估区域

3.“调仓升级”动态“再平衡”

(515000)标的指数——中证科技龙头指数(CSI931087)2022年最新调仓,指数更新迭代,完成动态再平衡,达到“去弱留强”和“高抛低吸”效果。

(515000)2022年度第一次调仓于6月13日正式生效,本次调仓纳入17只成份股,50只成份股总数保持不变,堪称“大换血”。中芯国际、京东方A、三安光电等将暂时离开,迈瑞医疗、立讯精密、长春高新则重新回到这个大家庭。此次调仓后,科技龙头属性再次被强化,截至6月13日,新纳入的17只成份股平均市值超800亿元,9只市值超500亿,迈瑞医疗市值超3700亿元,立讯精密超2300亿元。

至此,中证科技龙头指数完成大换血,成份股维持50只不变,根据上交所最新披露PCF清单,新纳入的17只成份股合计权重估算超32%。

4.投科技,胜率更高

科技主题未来确定性较强,但个股不确定性较大,投资某一家科技股风险很大,大家不妨通过持有一篮子股票来有效分散风险。截至2021年12月31日,科技龙头指数自基日以来涨幅高达373.61%,跑赢同期81.15%的科技股涨幅,投资胜率明显高于单独投资一只科技股。

注:文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。

风险提示:(515000)被动跟踪中证科技龙头指数(931087.CSI),中证科技龙头指数发布于2019年3月20日,基日为2012年6月29日,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。投资者应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎。