2月基金投顾市场动态：权益仓位提升，科技成长与红利策略受追捧

2025年2月，基金投顾市场在业绩表现与调仓策略上呈现出一系列值得关注的动态。整体来看，股票型投顾产品业绩较为突出，平均收益介于沪深300和偏股混合型基金之间，而纯债型投顾产品平均收益则高于纯债债基。具体到不同类型产品，纯债型、固收+型、股债混合型和股票型投顾产品在2月的绝对收益均值分别为-0.04%、0.12%、1.02%和2.93%，显示出股票型产品在当月市场环境下的强势表现。

从调仓行为来看，2月共有110个基金投顾产品进行调仓，其中股票型投顾产品数量占据较大比例。投顾们对股市整体较为乐观，对债市乐观程度相对较低。在资产配置上，部分投顾选择增加权益配置，尤其是股票型投顾组合，主动权益型基金向被动指数型基金和增强指数型基金迁移，提升被动基金比例。同时，也有部分投顾在2月末减少权益，主要出于权益获利了结和再平衡的考虑。

在债券和久期方面，部分投顾增加短债基金配置，原因是信用短端和长端倒挂，短端性价比突出；而另一部分投顾则倾向于减少久期，因资金面出现明显收紧信号，且十年期国债利率未来下行幅度有限。对于行业和风格的配置，较多投顾增加成长和科技型基金，但也有少部分投顾选择减少科技基金，转而增配医药和化工等周期行业，认为这些行业当前价格存在预期差，处于周期和估值低位。

从更细致的行业配置变化来看，2月投顾产品整体减少医药等消费类行业，增加电子、传媒等TMT行业。在指数基金配置上，红利类基金比例上升，大盘指数配置比例减少，小盘指数配置比例增加，创业板类、港股类指数基金获投顾增配。此外，QDII类和商品类基金方面，2025年2月基金投顾产品增配欧洲权益、港股、黄金类基金，减少美股类基金。