万科、保利、中海、金茂都在加紧变化

2、保利新总裁上位，战略调整将以利润为主，围绕资产做更多文章

3月14日，现年45岁的潘志华获任保利发展总经理，成为保利发展史上最年轻总经理。

【点评】保利当前的盈利能力确实有点差，与同级别央企中海、华润相比，虽然规模上更胜一筹，但利润并不在一个量级上。完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

3、保利登顶广州第一，判断“企稳、找底”将是25年广州市场关键词

2024年，保利在广州完成全口径销售额540.2亿，权益销售额429.6亿，均位于广州销售排行榜第一的位置。

【点评】此次保利在广州提出了一个300~600万价格上的边界。而在我们看来，一个城市当中也或应当有三个边界，其一是行政边界；其二是扩张边界；其三是价格边界......完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

4、中海总裁张智超近期频繁拜会各地方政府，凸显中海投资能力

3月11日，张智超连轴到访南京和杭州，拜会了南京市长陈之常和杭州副市长丁狄刚，并分别表达中海在这两个城市的合作愿景。

【点评】中海一直被视为是经营上的优质企业，很多人都归因于是中海的成本控制能力强，但我们认为有更关键的原因......如今其密集的会见政府，或已是提前对未来的布局铺路，打好提前量。完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

5、应对短期内的市场变化，招商蛇口将坚守“四个不失”

3月17日，作为头部央企中第一家发布2024年度业绩报告的企业，招商蛇口管理班子对行业的表态是：保持审慎。

【点评】观察企业，不能只听他怎么说，更重要的是观察他怎么做，他说乐观其实他更谨慎，他说谨慎其实他更乐观。今年，被去年谨慎“教育”了的招商蛇口，有点学习中海的味道......完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

6、中国金茂架构调整，取消全部区域公司，由三级管控变为二级架构

3月18日，金茂进行组织架构调整，将“总部—区域—城市”三级管控架构，调整为“总部—地区”二级管控架构，取消华北、华东、华南、华中、西南五个区域公司。

【点评】实际上，金茂近年逐步减少低能级城市投资，聚焦一线及核心二线城市。调整为二级架构后，总部可以更直接地推动高能级城市业务发展......完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

7、仁恒巨亏37.6亿，同比扩大421%，其中房地产项目资产减值达34亿

财报数据显示，2024年仁恒置地录得亏损37.6亿，亏损幅度扩大421%。

【点评】作为一家外资公司，哪里赚钱就投资哪里。（近期热烈讨论的那谁也同理）

8、继绿城之后，又有民企美元债有望迎来破冰

这家房企曾经是行业前十，目前已有好几家香港投行已经找到了投资机构，为接下来的新发行做好了准备，金主爸爸们对新城美元债券给出的初步利率是10-11%。

【点评】跳出利率本身看，不管发或者不发，这单也在说明：境外资本市场终于开始修复对民营房企的信心。完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

9、华润文体中标大湾区体育中心，首入广州复制“春茧”模式

3月13日，华润置地多元化战略重要组成部分——华润文体披露一项签约，宣布中标大湾区体育中心项目运营权。

【点评】华润置地的常规操作——以大型场馆的建设与运营为切入点，推动项目所在整个片区统筹开发，包括商业、住宅、产业等整个业务链条资源的注入......完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

10、第二增长曲线发展成效显著，贝壳2024全年非房业务收入占比达33.8%

3月18日，贝壳发布2024年业绩报告。更多详细解读我们在昨天的文章“贝壳2024收入创新高，股价却跌了”里有谈到，可以跳转查看。

11、深圳楼市迎来行情，但并非以往的普涨和暴涨，而仅是限于优质笋盘

【点评】从成交来看，这更像是一波暴跌后的极限反弹。另外，理论上，市场好了二手房业主会惜售，挂牌总量是要下降的，但目前深圳二手房挂牌量越来越多….完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

12、华创证券：“量在价先”或并不适用于当下对于拐点的判断

一手房市场倾向于以量作为价的先行指标，但二手房的价格拐点不仅需要关注成交量，也需要同时关注挂牌量，但买卖一体，导致收入预期可能是价格的更底层的因素......完整内容请购买《一周敏感信息速递》查看。

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