本周热点资讯

各位听众早上好，欢迎收听本周行业趋势解读，本次汇总包括体育经济、煤炭、新能车、医疗器械、纺织服饰五大板块。本周云极平台共开播108场直播，其中行业相关直播占27场，共有405万余人次观看。

l 体育经济：体育氛围提升，消费潜力大

亚运会即将到来，杭州也是做足了准备，推出数字火炬手、数字火炬等，相较传统项目增加了数字化比赛，也就是电子竞技，今年9月国际奥委会宣布成立电子竞技委员会，不排除在未来某届奥运会上，电子竞技也会成为奥运会的正式项目，曝光率将大幅提升，商业机会也会增加。我国体育商业还处在发展初期，纯粹体育相关的大型上市公司相对较少，市值占比有限，随着中国经济发展，体育氛围逐步提升，今年已经看到群众体育爆发的趋势，贵州村超等运动一定程度提升了群众参与体育运动的积极性和热情，国家发改委还专门做了相应调研，未来可能在更多地方进行推广，另外，冬奥会以来，滑雪热情也大幅提升，室内滑雪场以及相关运动器材需求也在增加，体育消费潜力非常大。（来源《亚运火热来袭! 体育经济要起飞?》）

l 煤炭：营收利润有所下滑，供需关系是关键

煤炭从去年年底到今年上半年，整体表现不像去年的大多数时间那么理想，但最近一两个月，稳增长相关政策密集出台后，煤炭表现相对不错。今年上半年，煤炭行业受煤价下跌影响，收入和利润都出现了不同程度的下滑，上市公司营业收入大概在2.02万亿，同比下降13.4%，利润总额大概4,660亿元，同比下降26%，但其占全行业的营收还有净利润的比重相对稳定，今年上半年煤炭营收占比达到37.4%，较2022年微降2.4%左右，归母净利润的行业占比大概22.7%，微降0.8%左右，主要是因为煤炭用电短时间内不太可能被取代，建材煤有所回落，但在宽地产政策出台后可能会有所改变，化工煤则相对稳定，而安全事故的时有发生对产能造成了一定扰动，供给端承受一定压力，后续供需关系仍是关注重点。（来源《煤炭价格迎反弹，当前配置价值如何？》）

l 新能车：关键技术突破，出口向好

新能车产业链上中下游环节可以大致分为上游的原材料、中游的动力电池以及下游的整车。上游原材料其中最受关注的就是碳酸锂，最近广州期货所也推出了碳酸锂期货，碳酸锂作为中游动力电池的关键原材料占其成本的较大部分，直接决定了动力电池的度电成本。动力电池现在主要的技术路径是磷酸铁锂电池和三元电池，磷酸锰铁锂方面最近有所突破，这部分的技术发展可以关注，固态电池也是未来发展方向，目前比较成熟的产品叫半固态电池，相比液态电池稳定性更好，但装车的安全性要求非常高，需要长时间的实验。最后就是整车制造，我国今年一季度已经超过日本成为了全球最大的汽车出口国，跟新能车有非常密切的关系，独一无二的产品和技术能力很受国外认可，渗透率提升空间很大。（来源《品国产新能源车，看海外出口大势！》）

l 医疗器械：发展初期，增长空间大

医药行业是永远的朝阳行业，随着人口老龄化，未来医疗行业的增速大概率会高于GDP增速，而其中医疗器械是具有非常高成长性的赛道，据统计，医疗器械过去七年的年复合增速大概在17.5%，远高于医疗行业整体10%左右的增速。我国医疗器械发展还在比较初期的阶段，我国药械比目前是1:0.35，而世界平均水平是1:0.72，具有很大增长潜力和空间，渗透率也处于较低水平，国产化率较低，而且根据中证全指医疗器械指数，目前行业的PE估值大概在30倍，低于过去10年80%的时间。今年压制医药行情的三大因素首先是新冠相关业务的大幅放量使得部分医药公司短期业绩会有一定压力，另外，市场担心药品和器械的集采降价会对相关上市公司的利润率产生压制，还有7月底纪委召开医疗领域反腐动员会使得市场避险情绪达到高点，8月医疗行业加速下跌。不过可以看到，近期压制因素在逐渐弱化，权威部门明确了医疗反腐的纠偏信号，医疗板块底部反弹强劲，对板块2024年的业绩同比可以保持比较乐观的态度。（来源《医疗器械调整到位了？基金经理和你聊！》）

l 纺织服饰：业绩改善，价格带提升

今年以来伴随着商旅需求、出行需求的恢复，上半年服装行业的库存周转以及收入业绩的增长有明显改善，A股男装板块还是非常出色的，因为男装板块在历史上估值水平相对偏低，大概在10倍PE左右，男装和女装相比更多的是刚需品，秋冬季服装的购买会给今年三季度，尤其是四季度的业绩端带来比较好的表现，有开店空间的男装品牌未来可能会有更好的中长期发展。另外一方面就是运动服装，今年在国内跑步、大众运动非常火热，很多外资品牌进入中国，拉动价格带提升，给国产品牌很大机会，还有户外徒步、露营、登山等小众运动在国内的渗透率也在快速提升。（来源《首席约你聊—进入四季度，轻工纺服行业有哪些看点？》）